公募基金“隐形股”悉数曝光 业绩左右相关标的命运浮沉

时间:2019-09-11 来源:www.feijiazhuang.com

截至8月29日,公募基金半年报已全部披露。除了二季报披露的十大尴尬股外,公募基金上半年持有的其他股票也被一一曝光。《红周刊》记者在报道半年报时,会被基金公司看好的同一只股票称为“隐形股”,但不会在二季度末的十大尴尬头寸中上市。

如果说前十大尴尬股几乎被股东熟悉的白马蓝筹垄断,那么隐形股在一定程度上反映了基金经理的投资分化思维。根据申万一级行业分类,“隐形股”主要集中在机械设备、化工、医药生物、电子、汽车等领域。其中,财通证券是上半年公募基金持有最广泛的“隐形股票”。四川长虹和太平洋排名第二和第三。

“隐形”股票浮出水面

实现股价业绩双丰收的部分目标

根据基金半年报显示,《红周刊》记者发现,今年上半年末共有2184只股票进入“隐形”股票名单。与去年年报曝光的1913只“隐形股”相比,今年的“隐形股”阵营更为壮观。

数据显示,今年上半年,公募基金增持A股数量为840股,持股数较上年末增加;公募基金减持1030股,仅A股出现在公开募股半年度职位列表中。它们是今年上半年公募基金的“隐形股”。具体来看,公募基金持股前三大“隐形股”分别是财通证券、四川长虹和太平洋;公募基金持股最多的三大“隐形股”分别是天地科技、仁和药业和美的。克回家。

专注于最无形的“无形股票”才通证券。今年第二季度末,彩通证券持有的公募基金持有的股份数量为1.05亿股,比去年末增加8,847.5万股。记者发现,财通证券今年上半年的股价上涨了52.08%,在43家内地上市券商中排名第13位。值得注意的是,这一增幅高于彩通证券的12家券商。除华新外,其他11人已经被列入重仓股。自今年年初以来,经纪业已多次成为二级市场的浪潮。蔡通证券遇到公开募股也是合理的。

总体而言,公共资金的增加与股票的市场表现和公司业绩密切相关。根据半年报,公司上半年营业收入为22.84亿元,同比增长25.66%;返回母亲的净利润为7.32亿元,同比增长25.29%。据统计,今年上半年前30名持股的“无形资产”股价有所上涨。其中,增幅最大的是冰轮环境。今年上半年的增幅达到71.76%。该公司持有25只基金,持有1442.7万股,较去年底增加1,209,500股。今年上半年,公司营业收入和净利润同比均有所增长,分别增长10.52%和96.05%。

此外,一些无形股票也包括一些小盘股。公共基金持有量的绝对值太小,并没有出现在该基金的十大尴尬股票中。然而,在上半年持股后,公共基金持有的股份占公司的流通量。股权比例并不是很低。例如,皇马科技,今年上半年,该公司基金股票增加了108.15万股,总股本达到了108.2243万股,而第二季度末公共资金的持股比例为公司已发行股份的7.81%。

从十大重型仓库滑入隐形库存

上市公司的业绩已成为一个分水岭

《红周刊》记者还发现,与十大重仓股相比,半年报曝光的“无形股”的股票占中小板和创业板股票的相当大比例。具体而言,在基金无形资产清单中,中小企业板和创业板共有1,236只股票在名单上,而主板股只有715只,另有232只港股。

如果统计数据是基于持有的资金数量,那么中小型股票也会受到更多资金的青睐。记者发现,该基金持有的前三大股票均为中小型股票,分别为兰思科技,西部证券和Deen Seiko。它们在今年上半年由140,129和129个基金持有。然而,值得注意的是,在“无形股票”中,尽管兰思科技是公共基金数量最多的,但它已跻身十大权重之列。

在今年第二季度末,没有一些股票从重仓股变为“隐形股票”,包括许多熟悉的面孔,如华谊兄弟,柳钢,张家科技和神天马A.最后季度,他们也被列入基金的重仓股。

对此,一位上海基金分析师告诉《红周刊》记者:“这些公司的整体特征是业绩大幅下滑,远低于行业平均水平。例如,柳钢2019年的净利润增长率为-44.66% ,远低于行业平均值10.85%,2019年营业收入增长率预计为-2.91%,行业增长率为8.67%。基金重仓股主要受价值投资影响,公司表现不佳通常很难在基金中维持。列表。“

除了“回归”股票之外,那些最初归类为“无形股票”的股票如果被基金减少则会更糟。梦草生态学是一个典型的例子。截至去年年底和今年第一季度末,该公司未能跻身前十大股票之列。更糟糕的是,在今年上半年,公共基金还减少了60,089,800股股票。目前,仍有29家公共基金持有该公司的股票,仅持有7,962,200股。

由于长期高水平的应收账款,财务费用的快速增长,以及收购子公司业绩承诺未履行的表现,蒙曹生态的发展并不乐观。根据半年报,该公司上半年的净利润下降了54.47%。在没有业绩支持的情况下,该公司的股价在年内下跌更为明显。截至8月29日,该公司股价今年已下跌9.82%。 8月15日,公司股价一度跌至3.31元/股,创下2015年9月2日以来的新低。

与之形成鲜明对比的是,预计会陷入基金尴尬境地的“看不见的股票”。通过观察过去的“隐形股”推广过程,《红周刊》记者发现,“无形股票”按公共基金持有的市值排名较高,很可能在下一个报告期内成为重仓股。例如,在去年的年度报告中,该基金的十大“隐形股票”分别是东方花园,新湖中宝,德赛西维,前进药业,万和电气,伊力特,鹏鼎控股,南大光电,鞍钢等。和复兴股份。除了万和电器,其他“无形股票”在公募基金第一季度末已成为尴尬的股票。

在今年上半年末的“隐形股票”中,有154只股票是由公共基金募集的,超过了股票市场的价值。其中,上述财通证券仍高居榜首,公募基金持股总市值为11.58亿元;加上其今年的业绩和股价表现,下半年可能重回重量级。此外,与太平洋、铁汉生态、华丰超细纤维、江苏有线、美芯蓝等一样,公募基金在上半年以1亿元以上的价格持有并被基金增持的“隐形股”,也有很大的公关效应。可能是运动。其中,上半年业绩最好的是太平洋和美的,净利润分别增长446.27%和218.4%。

对于预计将进入基金尴尬股的个股,上述上海证券基金分析师判断:“在市场行情不确定的情况下,估值偏低的公司和未来长期业绩较好的公司,预计在未来一段时间内Ecome基金重仓股。随着短线市场的热度,但估值过高的公司可能面临资金面趋缓。数据显示,二季度,食品饮料、银行、家电、休闲服务、有色金属、综合产业、权重股、投资比重和比重的链条增长明显。同时,行业龙头效应显着,未来尴尬股可能集中在行业内拥有核心资产的公司。”

“隐形股票”的作用不容忽视

公募基金的价值受其影响或影响

基金中期报告已经披露,但基金公司的研究步伐并未停止。结合最新研究,截至8月29日收盘,自今年二季度以来,已有175家公司在“隐形股”中被机构调查。

其中,食品加工类股希望你获得的基金数量最多,共有30家基金公司进行调研,而家居用品类股好老婆被20家基金公司调查,获得基金公司数量排名第二。不仅是基金公司,两家公司调查的其他机构数量也在前两位。此外,裕信科技、中甸兴发、中英电子、明阳智能、招商港、岭南、安奈、长荣、拉卡拉等也有10多家基金公司进行调研。

综合《红周刊》记者采访,以“抱团热身”为目的,白马蓝筹成为公募基金尴尬的“标杆”。除了标准动作外,“隐形”持股分红似乎更能考验基金经理的实践水平。

以年净值增长率排名第一的博斯医疗行业为例,2008年8月收盘,该行业实现了78.13%的净增长率。作为一只医药主题基金,除了个别新股外,该基金的“隐形股”风格与十大尴尬股一致,均持有医药股。据统计,上半年末,基金“隐形股”中有19只医药股,涉及化工制药、中药、生物制品等多个子领域。他们上半年的平均涨幅达到67.8%,也成功为基金业绩“加分”。

然而,一些基金的“隐形股票”却成了“落后”角色。凯西的行业选择就是一个例子。基金前十大尴尬股均为金融股或消费股,今年以来平均涨幅达到41.89%。其中,中国平安、贵州茅台、恒瑞医药和格力电器的四只尴尬股涨幅均超过50%。

然而,其在十大重仓股之外的头寸更为分散。有银行股,房地产股以及万华化工和宝钢等其他行业的股票。今年他们的股价差别很大,比如中国铁。建中,中石油,中国铁路和中国中铁的股票已经“中等”,今年下跌超过10%。该基金的业绩也受到非重仓头寸的影响,年内净增长率仅为2.13%。

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