钟蓉萨:发挥基金评价专业价值 引导养老FOF健康发展

时间:2019-08-23 来源:www.feijiazhuang.com

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8月17日,吉安金鑫基金评估中心举办的第二届“明星会”颁奖仪式在北京举行。基金行业协会的代表,公募基金公司的总经理和上市公司的董事长聚集在一起。中国基金业协会副会长钟荣萨发表主旨演讲。

钟荣萨表示,基金评估在公开发行中起着非常重要的作用。它可以引导行业长期在股权投资中发挥指挥作用,引领行业专业化发展,为投资者提供更好的服务。希望评估机构能够严格要求上述要求,并利用实际行动来维护投资者的信任。基金评估业务有三个核心要求:第一,客观;第二,公平;第三,专业。

钟荣萨指出,养老基金评估有五个要点:1。坚持长期评估; 2.掌握资产配置的核心:3。发挥股权投资的作用; 4.加强风险管理研究; 5.遵循养老基金的系列行为评估。

以下是记录:

充分发挥基金评估的专业价值,引导养老基金可持续发展继续发展

亲爱的同事们:

下午好!我很高兴参加今天的活动。自2009年评估业务推出至今已有十年。最近,每个人都在进行“不忘最初的心,牢记使命”的主题教育。在评估业务启动10周年之际,我们将讨论基金评估的发展方向,重点是基金评估,并希望基金将从养老基金评估。一开始,我们将充分发挥基金评估的专业价值,引领基金业的专业发展。

一,基金评估的初步重点:客观,公正,专业地反映基金管理人和基金产品的投资能力

2009年之前,金融媒体,证券公司,商业银行,第三方销售组织甚至数据服务提供商都在进行绩效排名,评级和奖励。为全面规范基金评估业务,中国证监会发布了基金评估业务管理暂行办法。该协会发布了自律规则,形成了“7 + 3”的当前行业格局,即7个评估机构和3个评估机构。

会议的临时措施和协会的自律规则总体上对基金评估有三个核心要求:

一个是客观的。基金评估应成为行业发展的“镜像”,真正反映基金经理和基金产品的投资运作。其中一项重要任务是基金数据的真实性,准确性和完整性。第二是公平。基金评估应该是行业发展的“平衡点”。对经理和产品表现良好且表现不佳的中立评估不仅反映在评估方法的要求上,还反映在评估过程的专业操作中。有效防范利益冲突。第三是专业。基金评估应该是行业发展的“接力棒”。有必要通过评估指标和评估结果,告诉每个人什么是专业和什么不专业。后者将与养老基金合并进行详细解释。

基金评估业务发展十年以来,基础数据库的建立,评估机制的建立,评估结果的应用,对行业发展和资金选择起到了积极的作用。投资者。然而,评估业务也存在数据忽视维护,评估机制流程形式,更多评估评估,短期评估,追逐热点,忽视职业和人才流失等问题。每年当我们到达奖项时,每个人都会获得一系列奖项,所有奖项都很高兴,但往往并不能真正引领行业。专业“接力棒”的作用没有发挥作用,与当时启动评估业务的初衷相比,存在一定的差距。

二,基金评估的使命:有效服务投资者,引领基金业的专业发展

近年来,协会大力推进第三支柱的建设。随着个人养老金的发展,基金业将进入一个新的发展战略机遇期。希望基金评估机构充分发挥其专业价值,引领行业专业化发展,切实为投资者服务。

为方便投资者选择养老金投资产品,解决选择困难,协会借鉴海外养老金违约养老金产品,推动中国证监会推出养老基金,主要包括目标日期基金和目标风险基金,采用FOF结构体。吉安金鑫推出的企业年金指数,以企业年金投资比例为基础,利用三星级资金构建五种不同的风险等级指标,相当于五个目标风险基金的绩效模拟,并将其可视化。公共基金。作为投资目标,您可以实现卓越的长期投资业绩。

如何对待养老基金的职业不专业?使用什么方法和指标进行评估?评估结果能否挑选专业产品和经理来帮助投资者做出更好的选择?该协会已经开始研究,后续工作也是为了找到一个评估系统。我将借此机会将这个问题带给大家。该协会认为,评估养老基金有五个要点。

1.坚持长期评估

这是评估企业和养老金投资固有需求的六个基本原则之一。养老金是长期资金,意味着长期持股,长期投资和长期评估。

养老基金的持有期(一年,三年,五年)实现了前端的长期持有。对后端的长期评估不仅包括管理员的内部评估,还包括基金评估机构和媒体的外部评估。去年12月,该协会向评估和媒体行业机构举行了会议,要求它们长期坚持下去。今天,我们还要再次询问养老基金的评估,包括奖励,应该基于三年以上的表现。明年,许多养老基金只会运营一年,不应进行评估。长期持有,长期评估,为管理者创造良好的环境进行长期投资,同时也希望管理者必须尽最大努力管理养老基金,并不信任。

我们希望从养老基金的长期评估入手,逐步改变行业的短期行为。请评估机构深入思考,改进评估和评估方法,并包括对其他公共资金的长期评估。后续协会将组织一次特别讨论。

2.抓住资产配置的核心

这是养老基金和其他基金产品之间的主要区别。虽然养老基金只是一个类别,但它实际上开辟了基金业的资产配置时代。

评估指标是否侧重于此?或者您认为养老基金是否像其他类型的基金一样?你能区分资产配置和资金选择吗?您能否坚持长期投资中的“资产配置资产”,资产配置对中国的影响如何?如何建立三级资产管理结构?我希望评估机构能够深入思考并与协会一起建立生态。

3.促进良好股权投资的作用

股权投资是养老基金收入的主要来源,也是短期业绩波动的主要来源。这要求管理者既不“过度保守”也不“过于激进”。有必要利用每个人的专业精神和纪律来实现两者之间的平衡。一个重要的指标是每个人是否已根据既定的投资策略和投资目标建立。管理,性能比较基准不起作用。希望基金评估机构更加关注基金产品是否按照基准进行投资,并对不基于这些原则的产品进行评估,培育行业的言行。

从海外事务的角度来看,养老金FOF所代表的个人养老金是股权基金的主要资金来源。但很多人仍然不了解股权投资的作用。希望评估机构能够介绍股权投资的作用,并将其展示得很好,为养老金投资股票基金创造良好的环境。这不仅是人民照顾老人的要求,也是实施易主席提出的股权基金大力发展的重要举措。

4.加强风险管理研究

资产配置是养老金管理的核心,风险管理是核心的核心。养老金是人民的救命金钱,需要安全。我们说安全不是资本保值,但我们必须做好养老基金的风险管理。

希望基金评估机构加强风险管理研究。养老基金有哪些风险?用什么指标来衡量?目标风险基金,如何衡量每个人的行为?您如何看待目标日期基金的下行曲线与风险管理之间的关系?下降曲线实际上是风控制线。风险管理是一个非常重要的领域。它与养老基金的成败有关。它也是一个将每个人与专业性区别开来的分水岭。请注意它。

5.按照系列进行养老基金评估

养老基金是一系列,一系列产品。一系列目标日期基金应该落后于同一下行曲线。这一系列资金不仅名称相同,更重要的是产品设计,操作和性能的一致性。它是基于序列化来管理和评估产品是否正确,无论是单一士兵还是集体军队,这对养老基金的长期健康发展至关重要。

基金评估机构应进行系列基金评估,并将一系列基金汇总在一起。从海外经验来看,一个重要的指标是看一系列产品,从长远来看是否能够反映风险收益特征的一致性。这个行业和评估机构很少关注它。我希望每个人都能用一系列的观点系统地考虑养老基金的产品设计,投资运作和绩效评估。

养老基金正处于发展阶段。我希望评估机构和行业能用两三年时间开始,完善内部优势,提高专业水平,采取切实行动,不辜负老年人的养老金。基金评估机构站在新的发展起点,可以抓住基金业发展的战略机遇期,发挥专业价值,引领行业的专业化发展。

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主编:常富强