险资上半年投资路径:高分红低波动的地产股最受欢迎

时间:2019-08-23 来源:www.feijiazhuang.com

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上半年保险渠道观察:高分红色低波动性房地产股是最受欢迎的

21世纪经济报道叶麦穗广州报道

半年报披露已进入加速阶段,各机构持股情况逐步浮出水面。

作为A股投资的“压载石”,保险资金的一举一动都备受关注。根据“21世纪经济报道”的统计数据,在披露半年度报告的400多家公司中,有44家公司出现在前十大流通股东中。从持有股份的行业来看,保险业更喜欢房地产。在知名公司中,它已拥有5只房地产股票,股票市值超过100亿美元。

出现在44家公司的前十大股东中

保险一直以其长期稳定的投资风格而闻名。由于其庞大的数量,对A股的影响变得越来越重要。随着披露2019年半年度报告的上市公司数量的增加,保险资金的最新发展逐渐浮出水面。据统计,截至8月14日,已披露年报的400多家上市公司中,公司前十大流通股股东中有44家以保险形式出现。

其中,今年第二季度新股12股新股,工业福联(),中航盛大(),华航()等7股新股市值超过1亿股。新收购的股票市值最高的股票是Industrial Fulian。第二季度,新华人寿和中国人寿分别增加了1,704.7万股。第二季度末股票市值总计4.11亿元。

除了新进入外,保险还继续增加多家股票的运营,包括金融街(),上海钢铁联盟(),柳耀()和涪陵电力()。

其中,金融街增持。在第二季度,长城人寿将其持有的2275.1万股增加至4825万股,从第八大流通股股东变为第七大流通股东。此外,和谐健康和安邦人寿分别持有4.75亿股和4.22亿股,市值分别为37.2亿元和33亿元,位居第二和第三大流通股东。

从持有股票市值的角度来看,平安银行是披露年度报告的公司。

统计显示,平安保险(集团)和平安人寿共持有9.94亿股。截至6月30日,股票市值达到1371.1亿元。平安银行今年在二级市场的表现非常出色。从9.2元左右开始,最高涨至15.22元,年内增长率达到62%。如果两家公司没有减持,股市价值将进一步扩大。

由于其业绩表现良好,股价攀升。今年上半年,平安银行的收入达到678.29亿元,同比增长18.5%;净利润为154.03亿元,同比增长15.2%。

在减少清单中,有7只股票遭受不同程度的减持。它们是上港集团(),保利地产(),双汇发展(),华鲁恒升(),古越龙山(),盛大沃尔特()和新兴设备()。上海港集团减持的情况明显。长江养老保险第二季度减持上海港集团的持股量2.1亿股,减少50%。随着持股量的减少,上海证券交易所第二季度的表现也不尽如人意,下跌4.21%。

双汇发展也被保险资金减少。泰康保险直接退出前十大流通股东。在此期间,它还持有双汇发展的1347.9万股,该公司位于第九大流通股东。双汇发展半年报显示,公司期内实现营业收入254.33亿元,比上年同期小幅增长7.67%。归属于上市公司股东的净利润为23.82亿元,比上年同期下降0.16%。净现金流量15.38亿元,比上年同期下降19.83%。

最喜欢的房地产行业

从保险投资行业的角度来看,它对房地产有着特殊的喜好。在十大重仓股中,有三只来自房地产行业,即金融街,保利地产和阳光城()。截至第二季度末,保险资金总量持有5只房地产股,持股市值达到102.4亿元。

事实上,今年房地产行业的保险并未停止。目前的半年度报告尚未完成。预计在更多房地产股票的前十大股东中将有更多的保险资产。最近,平安人寿在中国保险协会官方网站《关于举牌中国金茂控股集团有限公司股票的信息披露公告》上发布。根据披露公告,平安人寿及其关联方将持有中国金茂17.9亿股普通股,占中国金茂扩大交易总股本的15.22%。

2019年1月31日,平安资产管理公司以人民币44.03亿元向华夏幸福转让人民币1.7亿元。平安的持股比例由19.56%增加至25.25%。此外,平安是徐汇控股,融创中国和碧桂园等房地产股的主要股东。

为什么保险基金更喜欢房地产股,民生证券研究报告分析原因:从内生因素来看,随着保险公司保费收入逐年增加,保险公司自身对资本配置的需求也越来越大。从外部因素的角度来看,房地产行业一直具有高质量的特性,如高净资产收益率(净资产收益率),低波动性和良好的业绩预期。另一方面,房地产业逐步进入稳定发展期,行业集中度不断提高。在此背景下,龙头企业既有价值又有增长属性,对保险具有很大的吸引力。

哪些具体住房企业有资格获得保险?一般而言,具有分散所有权结构,高股息收益率和低估值特征的房地产公司更有可能受到保险的青睐。目前,房地产行业估值处于历史低位;随着调整和增持,房地产企业的房地产节奏有望放缓,增加股息率。因此,上市房地产企业对保险资金形成了较大的吸引力。预计将引发新一轮保险资金增加上市房地产企业的持股量。

主编:张译译